Добрый день. Спасибо за комментарий.

1. Замороженный концентрированный апельсиновый сок, которым обеспечивается фьючерс стоит дороже Колы в объемном выражении на первичном американском рынке. Полагаю, что качественно ситуация аналогична на развивающихся рынках — производственная стоимость фреша выше. И это один из факторов почему в кризисный период 08.2007-08.2013 стоимость акции KO выросла на 46% в то время, как стоимость фьючерса на сок только на 2.6%. Обратная корреляция математически показывает, что рост спроса на колу происходит одновременно с падением спроса на сок с мая этого года;

2. Я с Вами полностью согласен, что KO проводит агрессивный маркетинг, которому противостоят иногда на законодательном уровне (в Калифорнии законодательно запрещена продажа колы в школьных автоматах). Тем не менее я подчеркнул, что возможны ситуации. когда происходит замещение спроса в пользу здорового питания. Именно поэтому на спредовый инструмент стоит обратить внимание. Но наличие обратной ситуации, когда спрос на газированные напитки замещается спросом на сок ОБЯЗАНО быть подтверждено графически — рост стоимости фьючерса сока + обратная корреляция с KO. На данный момент такой ситуации не наблюдается — возможно будет наблюдаться по мере выхода из рецессии.

три НО.

1. Сможете ли Вы сравнить волатильность S&P500 Top10 и данного портфеля визуально? Вы сможете оценить доходность, но моя цель оптимизировать не доходность, а доходность/волатильность — используется рациональная (умеренная стратегия). Не агрессивная;

2. Отслеживать фундаментальные показатели данного портфеля значительно легче, чем Top10 и тем более, чем S&P500. А фундаментальный анализ мы также проводим, хотя не приводили пока здесь его результаты;

3. Чтобы показать индекс Top10 необходимо составить портфель с весовыми коэффициентами согласно капитализации каждого актива. Значительная работа. А результат сравнения субъективен.

Стоит ли игра свеч?

P.S. Спасибо за этот диалог. Это интересно. И как и обещал я в понедельник выложу индекс Top10 в любом случае.

Если Вам интересно это сравнение, я могу опубликовать в понедельник.

Планирую вести активное управление портфелем, т.е. оптимизировать веса перед каждой сделкой. Программная база позволяет. Поэтому на следующей неделе веса поменяются и прежний портфель покинет этот бренный мир. Не стоит давать ему уникальное имя на пороге смерти, жалко будет расставаться.

Будем считать, что «Портфель PCI GeWorko: 5 активов S&P Top10. 11.04.2014» это его временное имя.

Спасибо за внимание. Конечно это опечатка с моей стороны. На ИСТОРИИ (9 месяцев) — доходность составила 7.7% при волатильности 10.8%. С момента составления до настоящего времени портфель показал 1.6% доходности с максимальной оценкой волатильности (просадкой) 2.9%.

На истории — доходность/просадка: 55%
За период наблюдения портфеля — доходность/просадка: 71%

Спасибо=) Будет еще.