Добрый день, уважаемые трейдеры и инвесторы. Сегодня мы продолжим рассматривать АДР (американская депозитарная расписка) на акции российского финансового сектора, торгуемые на Лондонской фондовой бирже. Выделим три актива с высокой ликвидностью, доступные в рамках торговой платформы NetTradeX: инвестиционная компания АФК Система (AFKS), Сбербанк (SBER) и ВТБ24 (VTBR). В предыдущем аналитическом блоке PCI мы подчеркнули, что потенциальное замедление роста ВВП России до 0.1% в 2014 г. повысило макроэкономические и кредитные риски России. Добавим, что объем корпоративного и частного кредитования замедлился в январе-феврале 2014 г. до 0.53% с 0.91% в декабре-январе 2014 г. (Reuters). В свою очередь вклады физических лиц за первый квартал 2014 г. также сократились на 2.3% до абсолютного значения 16564 трлн. рублей. Снижение финансовой активности населения происходит на фоне роста инфляции в России на 6.9% в годовом выражении. Одновременно с этим реальные располагаемые доходы населения (доходы с учетом налогов и добровольных взносов) выросли незначительно на 2.5% — дополнительных ресурсов для роста активности нет.

Следует также подчеркнуть, что рост геополитических и как следствие макроэкономических рисков вынуждает Центробанк ужесточать кредитную политику – с начала года ставка кредитования уже была повышена на 0.2% с 9.2% до 9.4%. Это в свою очередь приводит к еще большему снижению финансовой активности населения. Свободные средства конвертируются в иностранную валюту, в первую очередь в американский доллар, что приводит к ослаблению рубля. Продажа свободных сбережений в первом квартале составила $19,6 млрд., как это следует из оценки платежного баланса, опубликованной ЦБ РФ 8 апреля. Аналогичные показатели были получены только во время кризиса 2008-2009 г. На фоне рассмотренной фундаментальной ситуации естественно ожидать снижение доходов банковского сектора одновременно с ослаблением отечественной валюты.



Сегодня мы проанализируем CFD портфель, составленный из акций компаний Сбербанк, ВТБ24 а также рублевой корзины. Капитал размещен в равных долях. Данный торговый инструмент был составлен при помощи технологии PCI по методу GeWorko, разработанной в компании IFC Markets. Дневной график сформирован и анализируется внутри программной платформы NetTradeX. Стоимость портфеля выражается в долларовом эквиваленте – портфель котируется к USD. Согласно фундаментальной ситуации, рассмотренной выше, мы будем рассматривать позиции на продажу CFD для составленного портфеля.

Как видно из представленного рисунка, осциллятор MACD демонстрирует замедление роста и возможный разворот вниз. Это означает, что вероятность завершения недельной коррекции возрастает и следует искать позицию для продажи портфеля. Удобный уровень для размещения отложенного ордера на дневном графике расположен на отметке 0.9919. Эта поддержка совпадает с историческими значениями скользящего среднего и трендового индикатора ParabolicSAR. Ближайшая мишень расположена на уровне фрактала Билла Вильямса – 0.8820. Достижение этой мишени будет означать возврат цены в ценовой канал D1. Уровень ограничения рисков рекомендуется перемещать вслед за значениями параболика каждый день после срабатывания ордера. Таким образом, мы оптимизируем соотношение доходность/риск в свою пользу в процессе изменения рыночной ситуации. Рекомендуется отменить отложенный ордер на продажу, если цена пересечет уровень stop loss раньше, чем сработает отложенный ордер.

<table style=«border: solid 1px black» align=”left” cellspacing=«0 cellpadding=»0">
Направление
вниз

Открытие позиции
ниже 0.9919

Предварительная мишень
выше 0.8820

Стоп
выше 1.0417